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 国际白银市场
世界白银生产
   白银生产主要分为矿产银和再生银两种:
   长期以来,矿产银产量占据着全球白银总供应量的70%的份额,是白银需求的主要来源。 人类开采、提炼和使用白银有着长达五千年的历史,随着地理大发现、矿业技术的发展以及现代金融的出现,白银产量在各个历史时期均出现不同程度的扩张。最早是哥伦布发现美洲大陆是白银史上最重要的里程碑。之后1500-1800年间,玻利维亚、秘鲁和墨西哥三个国家的白银产量占到了当时全世界产量的85%。随着工业革命的爆发和世界范围内银矿的开采,19世纪最后25年间白银产量是前75年的4倍,年产量平均达到1.2亿盎司。进入20世纪以后,澳大利亚、拉丁美洲以及欧洲银矿的勘探开采进一步提高了世界白银产量,新的重大科技的发明对白银产量的增长起到了重要的作用。自2002年以来,矿产白银量稳步增长,至2010年产量达到了创纪录的7.359亿盎司(约合22,888吨),复合增长率2.7% ,较2000年同比增长24.5% 。根据世界白银协会最新研究报告,2011年全球矿产银产量为23,689吨,同比增长3.4%
    
       基于白银矿产资源多数是伴生,因此矿产银分为独立银矿原生矿产银和铜铅锌等基本金属伴生副产矿产银。全球白银供应量的增加主要得益于矿产银产量的平稳增长。矿产银增量主要来自原生矿产银和金矿、铅锌矿的副产白银。全球70%的矿产白银是作为副产品来源于白银和黄金、铜、铅、锌等有色金属和贵金属的伴生矿资源,仅有30%左右产自独立白银矿床。中国矿产白银产量以铜铅锌副产矿产白银为主。
       从区域分布来看,过去十年中矿产银产量增长主要集中在拉丁美洲和亚洲,拉丁美洲的增长动力主要来自秘鲁、玻利维亚以及阿根廷,根据世界白银协会2011年的统计,其中秘鲁是全球产量第二大的国家,玻利维亚和阿根廷的产量复合增长率均在10%以上。亚洲地区中国的矿产白银量2009年达到了8,910万盎司,分别占亚洲和全球产量的69%和13%,位居墨西哥和秘鲁之后,是世界上第三大矿产白银生产国。独联体产量也有明显增长,不过在2005年出现下降趋势。北美和大洋洲地区产量下降明显,其中美国、加拿大和澳大利亚较前十年产量合计下降5,450万盎司。欧洲和非洲地区产量出现小幅下滑。目前墨西哥、秘鲁、中国、澳大利亚、智利、波兰、俄罗斯、玻利维亚、美国、阿根廷是世界最大的10个白银生产国。
       而再生银主要从含银固体废弃物(如有价废渣、废件等)和贵金属表面处理的镀液、照相行业定影废液显影等废液等中回收。再生银生产主要集中在一些白银消费大国,根据世界白银协会和中国有色金属工业协会统计数据,2010年前十名国家矿产白银产量为 19268吨,占全球矿产白银总产量的80%以上。中国矿产白银产量以铜铅锌副产矿产白银为主,而海外主要产银国家矿产白银产量则呈现独立银矿、铅锌副产、黄金铜副产三足鼎立的局面。    2005年以后再生银产量持续下降,主要是因为长期以来再生银工业出现结构性调整(感光摄影业正逐步被数码技术取代),从感光材料中再回收量损失严重,这直接导致近几年全球再生银产量出现下降。珠宝盒引起熔炼再回收的产量在增加,由于这部分需求对价格相对较为敏感,2010年再生银产量大幅增长14%,一部分原因得益于白银价格在当年大幅上涨了37.6%。除此之外,部分区域工业领域再生银产量显著增加弥补了摄影业部分的损失,特别是一些地区环保立法的加强,推动了白银再生回收工业的发展。       北美、东亚和欧洲是全球最大的再生银生产地区,占比达到了78%。其中北美地区产量下滑明显,主要是由于美国摄影业连续9年下降,造成产量下滑,不过美国依旧是全球最大的再生银生产国。亚洲地区的再生银产量较为平稳,主要集中在日本、中国和韩国,日本是第二大再生银生产国,印度排第三。欧洲地区德国产量下滑,但是英国产量基本维持稳定。
世界白银消费   世界白银实物消费主要来自工业制造领域、摄影业、珠宝首饰、银器和铸币印章(此处统计不含金融投资衍生白银需求)。2009年以前制造业需求一直占据世界白银总需求的90%以上。     传统白银消费领域摄影业因数码技术的发展对白银的需求呈下降趋势,但仍占有一定比重,由于传统卤化银工艺逐步被数码技术所取代,全球摄影业用银预计将继续保持下降趋势。珠宝首饰用银量一直占据20%左右的比重,比较稳定。工业领域对白银的消费在经济增长的带动下总体呈现增长态势,2010年占55% ,但是工业需求受经济波动周期影响较大。银币和银章的白银需求量增长显著,目前占12%。2010年全球珠宝首饰白银需求总体下降2.2%。其中美国欧洲等发达国家需求下降明显,而新兴经济体中如中国、印度等国家白银需求增长,尤其是婚礼或庆典仪式,对白银消费有明显促进作用。 世界白银贸易   全球白银贸易主要发生在美国、英国、日本、印度、意大利、中国香港和中国大陆等国家和地区。       目前全球白银的贸易与交易两大中心是英国伦敦和美国纽约,全球最大的白银现货交易市场--伦敦金银协会(LBMA)The London Bullion Market Association位于伦敦;而全球最主要的黄金白银期货交易所之一的纽约商品交易所(COMEX)The New York Mercantile Exchange,Inc位于纽约。      欧洲是世界最主要的白银供应短缺地区之一,造成这种结构性短缺的主要原因是由于欧洲国家矿产银和再生银产量都比较小,而LBMA等市场的存在促使白银的流通贸易频繁;另外欧洲国家如意大利等国家白银珠宝首饰业发达,每年消费大量白银。
 
  目前中国是全球最大的白银生产大国,由于国内白银市场开放晚,消费刚刚起步,多年来中国是世界最主要的白银出口国之一。
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